Der Goldpreis steigt in diesen Tagen von Rekordhoch zu Rekordhoch und die Gewinne von den Goldproduzenten sprudeln derzeit gerade nur so. Einen besseren Zeitpunkt zum Kauf von Goldaktien als jetzt gibt es also nicht. Deshalb möchte ich Ihnen heute die Aktie von Orezone Gold Corporation (A0RF8Q) vorstellen, denn dies ist einer der am günstigsten bewerteten Goldproduzenten die es derzeit am Markt gibt.
Das Hauptprojekt von Orezone Gold Corporation ist das Bomboré Goldprojekt in Burkina Faso. Auf dem Projekt wurden in 2024 insgesamt 118.746 Unzen Gold produziert. Für das Jahr 2025 ist ein moderater Anstieg der Goldproduktion zu erwarten in der Range zwischen 115.000 und 130.000 Unzen Gold. Ein größerer Produktionssprung wird dann in 2026 erfolgen, sobald die Expansion für das „Hard-Rock“ Gestein erfolgreich abgeschlossen wurde, was zum Jahresende 2025 der Fall sein soll. Dann soll die die jährliche Goldproduktion bei 170.000 bis 185.000 Unzen Gold liegen.
Mit geplanten All-In-Produktionskosten von 1.400 bis 1.475 USD je Unze Gold im Jahresdurchschnitt 2024 lässt sich bei den aktuellen Goldpreisen von 2.926 USD eine sehr solide Gewinnmarge einfahren. Für das Geschäftsjahr 2025 ist auf operativer Ebene somit ein Cashflow von mindestens 160 Millionen USD zu erwarten. Wie bereits erwähnt ist aber in 2026 ein drastischer Gewinnsprung nach oben zu erwarten.
Die Hard-Rock-Expansion – dessen Verarbeitungsanlage eine jährliche Kapazität von 2,5 Millionen Tonnen Gestein pro Jahr haben wird – wird gerade durchgeführt. Die CAPEX hierfür beträgt 85 Millionen USD und die Finanzierung ist durch den aktuellen Cashbestand (66,9 Millionen USD per 30. September 2024) sowie einer 58 Millionen USD Kreditlinie bei der Coris Bank International entsprechend gesichert. Die Inbetriebnahme ist für das vierte Quartal 2025 geplant, so dass dann in 2026 mindestens 170.000 Unzen Gold produziert werden soll.
Der jährliche operative Cashflow wird dann auf rund 240 Millionen USD ansteigen – das ist fast so viel wie das gesamte Unternehmen derzeit an der Börse wert ist. Bei aktuell 466 Millionen ausstehenden Aktien sowie einem aktuellen Kurs von 0,90 CAD beträgt die gesamte Marktkapitalisierung von Orezone nämlich gerade einmal 420 Millionen CAD bzw. umgerechnet rund 295 Millionen USD. Alleine der Bau der Mine hat bereits mehr gekostet als Orezone Gold an der Börse wert ist, das zeigt die lächerlich günstige Bewertung die aktuell vorhanden ist.
Dabei hat das Unternehmen schon jetzt gewaltige Reserven und Ressourcen: Die Reserven belaufen sich derzeit auf 2,4 Millionen Unzen Gold in der Kategorie Proven and Probable. Die gesamten Ressourcen betragen sogar 4,5 Millionen Unzen Gold in der Kategorie Measured and Indicated. Beim aktuellen Goldpreis entspricht dies einem Marktwert von knapp 13 Milliarden USD.
Unberücksichtigt ist hier noch das weitere Explorationspotential, dass hier auf dem Bombore Projekt ausreichend vorhanden ist. Mittelfristig soll die Goldproduktion dadurch weiter ansteigen auf jährlich 225.000 bis 250.000 Unzen Gold. Von daher ist es nicht verwunderlich, dass es bereits zahlreiche Analystenempfehlungen für die Aktie von Orezone Gold gibt. Das Kursziel liegt dabei zwischen 1,20 CAD und 2,25 CAD. Die Wahrheit liegt dabei meistens in der Mitte und das durchschnittliche Kursziel ist 1,74 CAD, was mehr als 100% über dem aktuellen Kursniveau ist.
Bemerkenswert ist außerdem, dass Orezone Gold bereits einige institutionelle Investoren vorweisen kann. So hält Nioko derzeit 20% aller ausstehenden Aktien, RCF 16%, Equinox 9%, Aegis 3%, Konwave 1% und auch das Management-Team hält 3% aller ausstehenden Aktien. Die restlichen 48% liegen aktuell bei Kleinanlegern.
Ich schließe mich hier den zahlreichen Analysten an und mein mittelfristiges Kursziel auf Sicht von 24 Monaten liegt bei 2 CAD.
Nachfolgend sehen Sie ein paar Fotos vom Bomboré Goldprojekt in Burkina Faso:
Sehr empfehlenswert ist außerdem nachfolgendes Interview von Jay Martin mit Patrick Downey, dem CEO von Orezone Gold:
Hinweis auf einen möglichen Interessenskonflikt:
Orezone Gold wird am 3./4. Oktober 2025 bei der Rohstoffmesse München als Aussteller teilnehmen. Die Michael Türk Finanzinformationsdienstleistung als Veranstalter erhält für die Messeteilnahme von Orezone Gold eine finanzielle Vergütung, wodurch ein eindeutiger und konkreter Interessenskonflikt besteht, auf diesen hiermit hingewiesen wird.
Comments